我国民营企业对外投资动因深度剖析

我国民营企业对外投资动因深度剖析

我国经济体制持续深化变革，各类所有制企业实现相互融合与平衡增长，民营企业实力日益壮大。自国家提出“走出去”战略以来，民营企业积极响应当地号召，纷纷走出国门，引发了对外直接投资的浪潮。在深入分析我国民营企业对外直接投资表现的基础上，作者总结出了其发展特点，并撰写了此文。

一、民营企业对外投资发展现状和概述

1.民营企业对外投资现状分析

在1991年之前，我国民营企业进行海外投资的主要驱动力来源于那些在对外贸易领域基础上成长起来的窗口企业，这些企业的年度投资总额并未超过10亿美元，从整体来看，其规模相对较小。到了1990年我国民营企业对外投资动因深度剖析，根据联合国贸易和发展会议的数据，我国对外直接投资的累计存量也仅有44.55亿美元。数据显示，我国在该阶段对外投资的主要特征为：投资范围有限，投资手段较为单一，且单个投资项目的规模较小。迈入21世纪，伴随着我国改革开放的持续深入，民营企业得以持续壮大与拓展，进而推动了民营企业对外投资步伐的迅速加快，投资规模也实现了显著提升。

民营企业现已实现了资源的重新配置和战略的全面升级，在国际舞台上，其业务已从最初的出口产品和建立海外销售网络我国企业跨国投资策略与现实选择，逐步拓展至当前的多元化发展。目前，我国部分民营巨头在资产规模和技术实力上已与某些国际知名跨国企业并驾齐驱，甚至有所超越。他们凭借雄厚的资产和技术优势，着手对部分经营状况不佳的知名品牌实施收购与合并，进而实现了从基础生产与经营向投资并购的显著飞跃。

2.民营企业对外直接投资发展的特征

总体而言，我国民营企业在海外市场的投资活动日益频繁，已成为我国对外直接投资中不可忽视的重要力量，并展现出国有企业和民营企业共同推动我国对外投资的新态势。

(1)对外直接投资总规模不断增大

《中国民营企业海外直接投资指数2017年度报告》的统计数据显示，自2005年起，民营企业海外直接投资项目数量从7件激增至2016年的211件，增长了30倍。与此同时，投资金额也实现了显著增长，从2005年的1.2亿美元增至2016年的658.5亿美元，增长了548倍。可见证的是OFDI投资在整体规模上呈现了跨越式增长。

(2)对外直接投资模式多样化

民营企业开展海外直接投资，其能否实现持续增长和收益速度的快慢，受到所选择投资方式的影响极大。众多具备实力的民营企业更倾向于将跨国并购作为其国际化进程中的主要手段。“集群式”的综合投资模式，因其能够实现资源共享和成本降低等优势，可以在主导机构、合作模式等多个维度上形成多样化的形式。

(3)对外直接投资区域较集中

近年来，我国对外直接投资的主要市场已逐渐转向了诸如南非、拉美等新兴国家，这主要是因为这些国家资源充沛，对外国企业在本国投资给予了强有力的政策扶持。同时，这些有利条件也吸引了众多民营企业，它们纷纷投身于对外直接投资的热潮中。普华永道的调查报告指出，自2014年以来，我国民营企业开展海外并购时，美国企业成为首选目标，占比超过一半，紧随其后的是欧洲企业。此外，随着“一带一路”战略的推行，2016年，民营企业对沿线国家和地区的外国直接投资（OFDI）活动日益活跃，投资额同比增长达到了38.6%。

二、中国民营企业对外投资动因分析

1.民营企业具有的优势

中国的民营企业展现出社会主义市场经济的特色。在我国当前的经济体制框架内，面对生产要素的多层次需求结构，这些企业逐步塑造了灵活、多元、逐步提升的特质。这些特质使得它们能够以较低的成本，在特定国家市场、行业领域以及投资周期中，发现并利用自身的优势，顺利进入并适应东道国的市场需求。

民营企业在国家直接管控方面所受影响较小，同时得益于国家宏观调控下的稳健经济增长态势，它们能够保持稳定发展。这些企业的一大优势在于其高度的灵活性，能够对市场变化作出快速反应。通常，民营企业在选用管理人才时会遵循人岗相适的原则，以此最大化地利用人才资源，确保企业运营的高效性。民营企业为了满足社会生产及民众生活不断进步的需求，涉足众多行业，业务范围广泛，市场适应性极高。此外，这些企业大多采用股份合作制，其产权结构明确，从而有效提升了生产与管理的效率。

2.中国民营企业对外投资动因的一般分析

(1)资源寻求型

从资源层面分析，我国面临生产资源极度匮乏的矛盾与挑战。一方面，尽管我国地域辽阔，资源丰富，但人均占有量并不充裕；另一方面，在发展初期，受限于技术水平不高、经验缺乏，有时甚至采取盲目扩张的发展模式，这导致了不可再生资源的极大浪费。

我国作为全球人口最多的国家，其工业化进程所需的资源已经远远无法满足国内需求。观察当前的发展态势，无论是生产要素还是低廉的劳动力成本，我国均已不再具备低生产成本的优势。这些正是我国在对外投资中所寻求的关键资源。

(2)市场寻求型

中国民营企业进行海外投资的终极目标在于通过高效获取国际市场份额，从而实现高额利润的获取。观察当前形势，随着中国民营企业的迅猛增长，部分行业在国内市场已趋于饱和，且通过国内生产后出口的途径，成本相对高昂，这直接影响了利润空间。因此，转换出口国身份为投资国身份，获取目标国家的市场资讯，随后在海外对那些较为成熟且具备相应条件的行业进行投资。

(3)环境寻求型

近十年间，我国经济实现了迅猛增长，经济规模跃升至发展中国家的领先地位。然而，与此同时，我们也遭遇了一系列棘手的难题，其中尤为突出的是如何突破中等收入陷阱的困境。当前，我国在劳动力成本方面的优势已不复存在，这使得我们难以与东南亚及部分低收入国家在竞争中占据优势；同时，从整体来看，我国在高新技术及经营管理能力上与发达国家相比存在明显不足，因此在竞争中整体上仍处于不利地位。

(4)技术寻求型

实现低端产业的升级换代并非轻而易举，它要求我们进行持续的自主研究和技术沉淀，这不仅需要巨额的资金投入，而且所耗时间同样漫长。然而，我国通过对外进行投资，能够合法合规地获取部分国外前沿技术，这既减少了投资成本，又大大缩短了所需的时间。我国作为发展中的国家，采取向发达国家进行逆向投资的方式，不仅是为了追求经济利益，更关键的是，旨在通过这种方式合法获取前沿技术，借鉴先进的经营管理理念，从而提升我国企业的整体竞争力。

三、XX集团对外直接投资动因分析

该作者阐述了中国民营企业进行海外投资的主要推动力，接下来将重点介绍我国家电行业的知名企业XX集团，对其海外投资的动机进行深入剖析。XX集团开展对外投资起初，旨在通过这一战略路径构建国际知名品牌。

1.XX集团对外直接投资发展进程

(1)国际化的发展历程

XX集团在80年代成立，属于我国的民营企业股份制形式。自创业以来至2012年，该集团迅速进入了发展的快车道。综合其经营策略的演变，可以总结为经历了名牌战略、多元化战略、国际化战略以及全球化品牌战略这四个主要的发展阶段。为了适应信息化进程的快速发展，2012年12月，XX集团正式宣布迈入网络化战略发展的第五个阶段。

(2)海外创立品牌历程

自20世纪90年代末起，XX集团作为中国一流民营企业的标杆，逐步展开了海外投资之旅。踏入发达国家市场后，面临激烈的市场竞争，该集团依据当地市场的具体需求，发挥自身技术优势，推出了具有显著竞争优势的本土化产品，进而成功在海外市场树立了自身的品牌形象。

在我国经济尚处于成长阶段之际，XX集团便选择将目光投向了发达国家市场，而非将投资重心放在发展中国家。该集团以差异化战略为驱动力，积极进行海外并购。目前，XX集团已步入第五个发展阶段，即网络化战略阶段，该阶段将充分利用互联网技术，深入了解用户多样化的需求，竭尽全力为消费者提供最合适的电器产品。

2.对外直接投资的动因分析

技术与人才构成企业持续成长的根本动力，同时，这些因素也是推动众多发达国家跨国公司进行海外投资的关键所在，这一点在经济学理论中得到了广泛的认可与支持。

XX集团在实施全球化的投资战略中我国企业跨国投资策略与现实选择，成功地在技术获取和人才引进方面实现了显著进展，这一成就与集团推进全球化的步伐形成了良好的互动与促进。

企业的海外投资所得收益，主要体现在单位资产所产生价值上，这对企业资产的使用效率产生了显著影响。若企业在对外投资过程中，能够提升资金的运用效率，这将直接为对外投资注入强大的推动力。

通过海外并购，我们引进了领先的生产技术以及现代化的管理模式，并在全球范围内实现了有效整合，从而产生了显著的协同效应。此外，我们还在美洲（美国）、澳洲（新西兰）、欧洲（德国）、亚洲（日本）等地设立了十大海外研发中心。海外并购还促使海尔的产品线不断拓宽和深化，从最初的冰箱制造，已经扩展到了黑色家电和米色家电的生产领域。这种多样化的拓展以及多样化的生产方式，赋予了海尔品牌以规模经济的优势。

在国家政策扶持下，XX集团紧密跟随国家政策动向，积极把握海外投资的良好机遇。

2012年，党的十八大于明确指出，需提升企业的国际经营实力，并着力培养一批具备世界级水平的跨国企业。鉴于XX集团自多年前便开始实施国际化战略，并在发达国家赢得了品牌上的优势，其全球化布局在多个国家和地区已显现成效，因此，国家对其全球化及国际化战略的政策扶持将显著增强，集团亦将凭借这股助力持续提升品牌价值。

四、中国民营企业对外投资的对策与建议

1.提高人才培养与技术投入的能力

除了XX集团等已发展成为跨国企业的民营企业之外，我国众多民营企业在对外投资领域并未形成垄断地位，他们必须持续提升技术和人才储备。中国民营企业在拓展国际市场时，需树立全球化的观念，强化投资过程中的技术研发，并持续推动技术创新以保持领先地位。此外，还需重视国际人才的培育，尤其是在国际贸易操作、国际投资以及国际商务等领域的人才培养。

2.提高民营企业的资产管理能力

我国民营企业需对资产管理持有科学而准确的观念。在融资过程中，民营企业需首要确保资产合规性，接着需对资产所涉行业或特定产品项目进行深入分析，判断其是否与公司全球化战略相契合，是否顺应投资地的市场法则，以及是否具备更多促成资产增值的条件。我国民营企业需强化对知识产权的认识，深刻理解品牌价值、高科技资产等非实体资产的转化潜力，从而提升企业无形资产的投资回报率。

3.提高民营企业的运营能力

在中国民营企业的产品制造领域，历经改革开放四十余年的实践探索，企业虽已累积了诸多有益有效的经验，然而在企业现代化运营与管理方面，仍存在显著的不足。民营企业在进行对外投资时我国民营企业对外投资动因深度剖析，需秉持全球视野和本土意识，对全球经济的走势进行细致分析，对投资所在地的政治、经济、文化等方面进行深入调研，同时妥善处理这些因素间的相互作用，以有效避免在海外运营中常见的“水土不服”问题。中国民营企业需充分利用互联网、物联网等大数据网络信息资源平台我国企业跨国投资策略与现实选择，以增强其运营实力，并在各个层面不断提升资源配置和物流的效率，同时减少产品成本上的浪费。

4.国家加大对民营企业支持力度

改革开放以来的实践充分表明，民营企业正逐步成为我国企业对外投资的先锋力量，有时甚至担当起主力军的角色，这主要表现在促进就业、增加税收、创造外汇等多个方面。然而，民营企业对外投资的初期阶段，往往面临诸如对国外市场信息掌握不足、跨国经营经验欠缺、缺乏国外市场管理人才以及盲目投资等问题，这些问题亟待政府提供强有力的支持和恰当的引导。逐步优化法律规章、放宽管制措施，增强中小民营企业的服务支持机构效能，显著降低民营企业在海外投资时所面临的限制和压力。同时，政府加大对民营企业在海外投资方面的资金支持力度，并实施更多财政、税收等领域的优惠政策。同时，我们还将深化与世界银行、国际货币基金组织等国际知名金融机构的协作关系，向民营企业提供多样化的资金支持，以此显著减轻其在海外投资过程中所面临的资金压力。

五、结语

我国民营企业在经济领域实现了迅猛增长，现已成为我国经济体系的关键构成要素。这一发展态势显著提升了我国民营企业在国际市场上的直接投资能力，进而使得对外投资在规模和质量上均得以拓展。尽管我国民营企业在发展过程中面临诸多挑战，然而，若民营企业能加速构建现代企业制度，政府逐步放宽对外直接投资的限制，并在政策上给予有力扶持，我国民营企业的对外投资规模必将显著扩大，甚至有望成为主导力量，民营企业亦将必然成为我国在国际市场竞争中的中坚力量。

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